Ikon Menkul tarafından yayımlanan değerlendirmede, ABD Merkez Bankası (Fed) üyesi Christopher Waller’ın eylül ayındaki faiz kararına ilişkin açıklamalarının piyasalardaki faiz beklentilerini etkilediği aktarıldı. Waller’ın, son verilerde dezenflasyon sinyallerinin güçlenmeye başladığını ve ağustos ayı enflasyonunda ilerlemenin devam etmesi halinde eylül toplantısında faizlerin sabit tutulmasını destekleyebileceğini söylediği belirtildi. Bununla birlikte Waller’ın enflasyonda yeniden hızlanma görülmesi durumunda küçük bir faiz artırımına açık olduğu ifade edilirken, kararın büyük ölçüde gelecek hafta açıklanacak Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisine bağlı olabileceği değerlendirildi.

Değerlendirmede, Waller’ın açıklamalarının ardından eylül ayında faiz artırımı ihtimalinin gerilediği aktarıldı. Warsh’ın Jackson Hole konuşması ve yükselen petrol fiyatlarının etkisiyle hafta başında yaklaşık yüzde 70 seviyesine ulaşan eylül ayı faiz artırım olasılığının, Waller’ın açıklamaları sonrasında yaklaşık yüzde 50 seviyesine çekildiği belirtildi. Waller’ın enerji fiyatları ve tarifeleri kalıcı enflasyonun ana kaynağı olarak değerlendirmemesinin, son günlerde oluşan şahin faiz fiyatlamasına sınırlı bir karşı ağırlık oluşturduğu ifade edildi.

ABD tahvil piyasasına ilişkin değerlendirmede, 10 yıllık tahvil faizinin hafta içinde yüzde 4,81 ile Ekim 2023’ten bu yana en yüksek seviyesini gördüğü, Waller’ın açıklamalarının ardından ise yüzde 4,74-4,77 bölgesine gerilediği aktarıldı. Tahvil piyasasının kısa vadede rahatladığı belirtilirken, petrol fiyatları, mali görünüm ile yaklaşan istihdam ve enflasyon verileri nedeniyle uzun vadeli faiz baskısının tamamen ortadan kalkmadığı ifade edildi.

ABD ekonomisine ilişkin verilerde ise hizmet sektörünün güçlü seyrini koruduğu belirtildi. Ağustos ayı Tedarik Yönetim Enstitüsü (ISM) hizmet Satın Alma Yöneticileri Endeksi'nin (PMI) 55,4 seviyesinde gerçekleşerek 54,2 olan beklentinin üzerinde kaldığı aktarıldı. Verinin, ABD ekonomisinin ana motoru konumundaki hizmet sektöründe büyümenin güçlü kaldığına işaret ettiği değerlendirildi. Waller’ın daha temkinli faiz mesajına rağmen ekonomik aktivitenin Fed’i acil şekilde gevşemeye zorlayacak bir görünüm sergilemediği ifade edildi.

İstihdam piyasasına ilişkin değerlendirmede, haftalık işsizlik maaşı başvurularının 206 bin ile 205 binlik beklentinin hafif üzerinde gerçekleştiği, devam eden başvuruların ise 1,779 milyona yükseldiği aktarıldı. İşten çıkarmaların halen düşük seviyelerde seyretmesinin iş gücü piyasasında belirgin bir bozulma yaşanmadığını gösterdiği belirtildi. Bununla birlikte, açıklanacak tarım dışı istihdam verisinin Fed’in faiz fiyatlaması açısından daha kritik olabileceği değerlendirildi.

Petrol piyasasında Brent petrolün 96 doların üzerinde, yaklaşık altı haftanın zirve bölgesinde seyrini sürdürdüğü aktarıldı. ABD-İran çatışmasının yeniden yoğunlaşması ve Hürmüz çevresindeki saldırıların devam etmesinin petrol fiyatlarını desteklediği belirtildi. Hürmüz Boğazı'ndan geçen gemi sayısının savaş öncesi seviyelerin altında kalmasının arz riskini canlı tuttuğu ifade edilirken, Irak ihracatındaki artışın fiyatlamayı kısmen dengelediği değerlendirildi.

Wall Street tarafında ise S&P 500 ve Nasdaq endekslerinde Orta Doğu’daki gerilim ve yüksek petrol fiyatlarının temkinli görünümü desteklediği belirtildi. Waller’ın açıklamalarının ardından ABD tahvil faizlerindeki gerilemenin endekslerde sınırlı bir toparlanma sağladığı aktarıldı. Broadcom’da bilanço sonrası yaşanan satışların Nasdaq üzerinde baskı oluşturduğu, Snowflake’in güçlü görünümünün ise yazılım hisselerini desteklediği ifade edildi.

Emtia piyasasında ons altının üç haftanın dip bölgesinden toparlanarak 4.470 dolar çevresine yükseldiği aktarıldı. Dolar ve ABD tahvil faizlerindeki geri çekilmenin değerli metali desteklediği belirtilirken, Warsh’ın açıklamalarının ardından oluşan şahin Fed fiyatlaması ve ABD-İran savaşının enerji enflasyonunu yüksek tutmasının altındaki yukarı yönlü hareketi sınırlamaya devam ettiği değerlendirildi.

Döviz piyasasında ise USDJPY paritesinin ikinci günde de gerileyerek 158 seviyesinin altına indiği belirtildi. Söz konusu hareketin doğrudan bir müdahaleden ziyade Japonya Merkez Bankası (BOJ) tarafındaki şahin faiz beklentilerinden kaynaklandığının değerlendirildiği aktarıldı. BOJ üyesi Takata’nın daha hızlı faiz artırımlarına açık mesajları ile Waller’ın Fed tarafında daha dengeli bir ton kullanmasının, iki ülke arasındaki faiz beklentisi farkını yen lehine desteklediği ifade edildi.